Den ledande musikströmningstjänsten Spotify lämnade konfidentiellt in IPO-dokument till Förenta staternas Securities and Exchange Commission i december förra året, och nu har arkiveringen offentliggjort.
Dokumenten har avslöjat några intressanta statistik.
Spotify har nu 71 miljoner betalade användare jämfört med de 70 miljoner betalda konton som rapporterades den 4 januari. ”Vi tror att vårt antal premiumabonnenter är nästan dubbelt så stort som vår närmaste konkurrent, Apple Music,” skrev företaget i ansökan.
Som jämförelse är Apple Music uppskattningsvis 36 miljoner betalade prenumeranter, men tar snabbt upp. Till skillnad från Apple Music som inte erbjuder ett annonsstödet nivå, erbjuder Spotify också gratis musik till de som är villiga att göra reklam.
Genom att kombinera betalda och gratis konton har tjänsten 159 miljoner aktiva månatliga användare.
Spotify anser att unika data ger det en fördel gentemot konkurrenterna:
Många musiktjänster har stora kataloger, men vi tror att Spotify skiljer sig från andra tjänster eftersom vi ger användarna en mer personlig upplevelse som drivs av kraftfulla musiksök- och upptäcktsmotorer. Vi har en stor och växande bas av användare som är mycket engagerade på Spotify, vilket gör att vi kontinuerligt kan lära oss om deras lyssnande beteende under hela dagen.
Vi använder denna information för att skapa en mer personlig och engagerande upplevelse för varje inkrementellt besök på vår plattform. Vi tror att denna anpassade upplevelse är en viktig konkurrensfördel eftersom användarna är mer benägna att engagera sig i en plattform som återspeglar deras stämningar och aktiviteter i realtid och fångar en unik förståelse för stunder i deras liv.
Aktier har handlat så mycket som $ 132,50 på privata marknader, vilket ger Spotify en värdering över 23 miljarder dollar. Men tjänsten tjänar inte pengar. Förra året, till exempel, förlorade Spotify en enorm $ 1,5 miljarder, enligt arkiveringen. Det rapporterade intäkter på 2,37 miljarder dollar 2015, 3,6 miljarder dollar 2016 och 4,99 miljarder dollar 2017.
Tillväxten av Spotifis abonnentbas under de senaste åren
Spotify kommer att handlas under ticker SPOT på New York Stock Exchange (NYSE), rapporterade CNBC igår. IPO: s pappersarbete avslöjade att de har beslutat att ansöka om en direkt lista som kringgår den typiska Wall Street-processen.
Så här beskrev de det i arkiveringen:
Eftersom denna notering äger rum via en ny process som inte är ett tecknat initialt offentligt erbjudande, kommer det inte att finnas någon bokbyggnadsprocess och inget pris till vilket försäkringsgivare ursprungligen sålde aktier till allmänheten för att hjälpa till att informera effektiv prisupptäckning med avseende på öppningsbranschen på NYSE.
I enlighet med NYSE-reglerna har vi engagerat Morgan Stanley & Co. LLC (“Morgan Stanley”) som en finansiell rådgivare för att vara tillgänglig för att rådfråga den utsedda marknadsaktören (”DMM”) för att fastställa det öppna priset på våra ordinarie aktier på NYSE.
Baserat på information från NYSE kommer det offentliga priset för våra vanliga aktier på NYSE att bestämmas av köp- och säljorder som samlats in av NYSE från mäklare-återförsäljare och NYSE är där köporder kan matchas med säljorder vid en enda pris.
De flesta av Spotifys investerare kan göra utbetalningar när som helst eftersom de inte omfattas av den vanliga 180-dagars låsperioden då stora investerare vanligtvis är förbjudna att sälja sina aktier för att undvika att översvämma marknaden.
Daniel Ek, den 35-åriga Spotify-vd och medgrundare som innehar en 25,7% -andel i det tioåriga svenska företaget, skrev ett känslomässigt 1300-ordigt brev till investerare, med titeln "Our Path", där han lovade att få användare att "känna sig del av en större helhet."
Han beskrev Spotify, som var banbrytande inom musikströmningsbranschen, som en "kulturell plattform där professionella skapare kan bryta sig loss från sina medias begränsningar" och "där alla kan njuta av en uppslukande konstnärlig upplevelse som gör det möjligt för oss att känna oss med varandra."
"Vi tror verkligen att vi kan förbättra världen, en låt i taget," skrev Ek.
Här är det fullständiga memoet om du är intresserad:
Vår sökväg från Daniel Ek, grundare, verkställande direktör och ordförande
Från fyra års ålder handlade mitt liv om musik och teknik - aldrig en utan den andra. Med tiden insåg jag att genom att kombinera mina två passioner kunde jag skapa ett nytt paradigm, ett som hjälpte fans och de kreativa community-sångare, låtskrivare, band, alla i det kreativa processdiagrammet en ny kurs för en hel bransch.
Spotify är manifestationen av dessa drömmar. Musik var för viktigt för mig för att låta piratkopiering ta ner branschen. Det måste finnas ett sätt att ge människor tillgång till den musik de älskade samtidigt som skaparna kunde få betalt för sitt arbete och utöka sin kreativitet.
Så jag byggde ett företag baserat på en kärnuppsättning värderingar: innovation, passion, samarbete, transparens och rättvisa. Dessa värden driver hur vi arbetar med den kreativa gemenskapen och hur vi behandlar våra användare. Det är därför vi är engagerade i en mångfald arbetskraft i en öppen och tillförlitlig företagskultur.
Idag är Spotify en av de största drivkrafterna för global musikintäkter. Vi har hjälpt till att återställa en snabbt krympande bransch till tillväxt och kopplat över en miljon artister med hundratals miljoner fans.
Människor berättar ständigt för mig hur musik har hjälpt dem genom livets största stunder - födelse och död, eufori och hjärtskador. Hos Spotify vill vi berika, stärka och förlänga dessa stunder och förbindelser. Så medan vissa företag helt och hållet litar på data, tar vi ett annat synsätt. Vi börjar med mänsklig kreativitet, förstärker den med vår expertis och förståelse och utnyttjar sedan effektiviteten hos algoritmer.
Musik har precis varit början. Vi är en första plattform för ljud - som en toppleverantör av podcast, vi kopplar också publiken till de samtal som vi tror kommer att forma framtiden.
Och vi har ännu större ambitioner. Vi föreställer oss en kulturell plattform där professionella skapare kan bryta sig loss från sina medias begränsningar och där alla kan njuta av en uppslukande konstnärlig upplevelse som gör att vi kan empatisera varandra och känna del av en större helhet. Men för att förverkliga denna vision måste professionella skapare kunna tjäna ett rättvist levande och göra det de älskar, där intäktsgenerering är kärnan i ett kreativt förslag och inte en eftertanke. Vi bryr oss djupt om våra skapare och våra användare och vi tror att Spotify är en win-win för båda.
Det är vårt uppdrag - att öppna potentialen för mänsklig kreativitet - genom att ge en miljon kreativa artister möjlighet att leva av sin konst och miljarder fans möjlighet att njuta av och inspireras av det.
Alla som samarbetar med oss-anställda, användare, det kreativa samhället, varumärken, investerare - bör förstå vad vårt uppdrag betyder för oss, hur vi fattar beslut och varför.
Vi vet att om vi ska lyckas som företag och som industri måste vi tänka, bygga, planera och föreställa oss på lång sikt.
För att bygga en bättre värld genom att låsa upp mänsklig kreativitet, är vi engagerade i att skapa en bättre upplevelse för användare - och att göra det möjligt för fler skapare att leva av sitt arbete. Vi är övertygade om att på lång sikt kommer dessa prioriteringar att ge större avkastning till alla våra intressenter.
Det beror på att framtiden är markant annorlunda än tidigare.
Den gamla modellen gynnade vissa portvakter. Konstnärer måste vara signerade på en etikett. De behövde tillgång till en inspelningsstudio och de måste spelas på markradio för att uppnå framgång. Idag kan artister producera och släppa sin egen musik. Etiketter, studior och radio spelar fortfarande roll, men i ett rörigt landskap är konstnärens största utmaning att navigera i denna komplexitet för att bli hörd. Vi tror att Spotify ger dem möjlighet att gå igenom.
Med tillgång till oöverträffade mängder data och insikter, bygger vi publik för alla slags artister på alla nivåer av berömmelse och utsätter fans för ett universum av låtar. I denna nya värld har musik inga gränser. Spotify gör att någon i Miami kan upptäcka ljud från Madrid. Den länkar invandrare i Boston till låtar hemma i Bangkok.
Vi arbetar för att demokratisera branschen och ansluta oss alla, över hela världen, i en delad kultur som utvidgar våra horisonter.
Med en katalog som växer med tiotusentals nya kreativa verk varje dag är Spotify som ett svänghjul. Skapare och konsumenter engagerar sig och reagerar på varandra och bygger fart. Dessa reaktioner genererar ännu mer surr, vilket vi tror i sin tur driver ännu mer kreativitet. Nu ska vi ta de lektioner vi har lärt oss i musik och tillämpa dem över hela kulturen. I framtiden kommer Spotify att sträva efter att på ett mer meningsfullt sätt ansluta människor till de kulturella upplevelserna de bryr sig om - eller ännu inte vet att de bryr sig om - för att passa humöret och ögonblicket de är i.
Dagens skapare kan samarbeta med publiken över olika tidszoner. De har video och interaktiv teknik för att skapa ny och inspirerande konst med mera. De släpper sitt eget verk och gör direkt och når fans. När vi utvecklas kommer Spotify att träffa skapare där de är och ge dem ännu fler verktyg för att göra vad de älskar på sitt eget autentiska sätt och nå ännu fler människor. Det som började som en applikation och växte till en plattform måste nu bli ett globalt nätverk - ett som känner igen och vårdar de inbördes beroende relationerna mellan skapare, producenter, utgivare, etiketter, fans och alla däremellan.
För att komma dit behöver vi öppenhet. Vi behöver upptäckt. Vi behöver nya verktyg för kreativitet.
Konstnärernas största hinder för framgång är att uppnå exponering och tjäna pengar. Därför vill Spotify skapa en rättvis och öppen marknad där fans kan stödja konstnärerna de älskar och skaparna kan förstå hur de får betalt och tjäna sitt liv..
Musiker tävlar till exempel mot hela musikhistorien och en daglig översvämning av nytt innehåll. Den centrala paradoxen för fans är att åtkomst ger dig allt - men allt är inte tillräckligt. Upptäckten är svår utan kompass. Oöverträffat val till ett överkomligt pris måste levereras med effektiv anpassning för att hjälpa publiken att navigera i ett hav av innehåll och för att hjälpa artister direkt nå ett hav av lyssnare. Med rätt blandning av datainsikter som är kontextualiserade av mänskliga experter, återförenar Spotify fans med gamla favoriter och låter dem upptäcka nya.
Vi tänker ge det kreativa samhället data, teknik och anslutningar för att inte bara tjäna sitt liv utan också påskynda exponeringen för deras arbete. Vi tror att dessa verktyg vi bygger kommer att gå långt utöver musik och bygga band mellan skapare och konsumenter i alla genrer och former.
Och när vi kommer dit kommer kulturmöjligheterna att förändras helt. Igen.
Idag har konst en ännu större möjlighet att vara en transformativ kulturell kraft. Och kultur är den kraft som binder oss alla - oavsett vem vi är eller var vi är ifrån - i en gemensam mänsklig upplevelse. Det är det som hjälper oss att förstå varandra på olika sätt. Det är det som bryter oss från isolering och förenar människor. Det är därför jag ser överallt världen över artister som hittar inspiration över hav, drar på ljud födda i en del av världen och gör dem till sin egen - från punkmusik i Myanmar till rap i Mongoliet.
Detta är den framtid vi ser för oss; där konstnärer korsar genrer och kulturella gränser och skapar idéer som driver fram samhället; där fans kan upptäcka något de aldrig skulle ha annars; där vi alla är del av ett globalt nätverk, bygger nya anslutningar, delar nya idéer över kulturer.
Vi tror verkligen att vi kan förbättra världen, en låt i taget.
Ek's brev till investerare finns på sidan 92 i Spotifys F-1 arkivering.
