Musikplattformen SoundCloud sade idag att den skulle skära cirka fyrtio procent av arbetskraften, eller 173 anställda, ett drag som lyfte fram det tyska företagets oförmåga att skapa en stabil affärsmodell ovanpå sin stora publik på 175 miljoner lyssnare.
I januari sa SoundCloud att det riskerar att få slut på pengar medan en prenumerationsnivå som lanserades förra året inte har varit så framgångsrik som företagets chefer hoppades.
Kontor i San Francisco och London kommer att stängas när SoundCloud konsoliderar verksamheten vid sitt huvudkontor i Berlin och ett annat kontor i New York. Den kostnadsbesparande rörelsen bör sätta den på en väg till lönsamhet och låta den bättre konkurrera mot större rivaler Apple och Spotify.
"Vi måste säkerställa vår väg till långsiktig, oberoende framgång", säger SoundCloud-grundare och VD Alex Ljung. "Och för att göra detta kräver det kostnadsbesparingar, fortsatt tillväxt av våra befintliga reklam- och prenumerationsintäkter och ett obevekligt fokus på våra unika konkurrensfördelar-artister och skapare."
Han sa att SoundCloud har fördubblat sina intäkter under de senaste 12 månaderna.
SoundCloud är den populära destinationen för att dela oberoende inspelningar, mixar, podcast och annat användargenererat ljudinnehåll. Till och med etablerade stjärnor publicerar material till webbplatsen innan det släpps någon annanstans medan skivbolag använder det för att söka efter nya talanger.
SoundCloud finns i mer än 190 länder och har en utmärkt iPhone- och iPad-app. En ny rapport i New York Post hävdade att Apple var bland de som ville förvärva företaget.
Apple sade vid Worldwide Developers Conference den 5 juni att dess musikströmningstjänst hade 27 miljoner betalande kunder. Spotify meddelade ungefär samma tid att det hade totalt 140 miljoner användare, varav 50 miljoner betalade abonnenter.
